理财产品价格战：小银行咄咄逼人

临近年底，某国有大行理财经理张玉的销售压力愈发增大——不是因为银行的理财产品预期收益率不高，而是其他银行的收益率更高。事实上，张玉正经历着一场理财产品价格战。在这场比拼中，既有城商行、股份制商业银行，也包括国有大行。而各家银行重要的目的之一便是揽储。“85天，年化收益率6.5%，5万起存，保本。”张雨在微信朋友圈发布这样一条信息，期望能够得到更多客户关注。与以往相比，这只新产品的收益率已经很高，但他依然忧心忡忡。“没办法，一些小银行产品的收益率更高。”

事实上，在年底这场银行理财产品价格战中，一些股份制银行的理财产品颇引人注目。在光大银行(601818,股吧)26日的理财产品单中，其人民币理财产品预期年化收益率最高达6.8%，最低也有6.1%;民生银行(600016,股吧)同日在售理财产品中，只有两款产品的预期年化收益率在6.0%以下，分别为5.7%和5.9%，其余产品预期收益率大部分在6.3%以上;兴业银行(601166,股吧)27日在北京首发的两只产品，单笔起点均为5万，期限分别为47天、74天，预期收益分别高达6.7%和6.8%。而在几天前，这家银行发行的一款非保本理财产品，期限仅为96天，年化收益率却高达7.6%，从而引发各界关注。

来自普益财富的数据显示，上周60家银行共发行308款人民币债券和货币市场类理财产品。期限最短的为3天，最长为730天;预期年化收益率最低2.50%，最高为7.00%。这些产品平均预期收益率为5.58%，而此前一周，这一数据仅为5.39%。预期收益率的高企则带来销售火热，光大银行的一位理财经理对中国证券报记者表示，预期收益率为6.8%的一只产品仅在几分钟内就售完。

中央财经大学银行业研究中心主任郭田勇认为，这与近期整个货币市场资金成本高企直接相关。在国内的货币市场上，无论是银行间的同业拆借还是国债回购，包括一些信用债、国债，在市场上交易时的利率水平都出现一定程度上升，整个社会的资金成本比较高。

上周银行间货币市场利率创六月“钱荒”以来的新高，短期流动性的关键指标——7天期质押式回购利率升至近10%。12月20日，银行同业拆借市场7天期品种加权平均利率更是飙升为7.7474%，1个月期品种加权平均利率也高达8.0974%。“对于商业银行而言，它也面临一些现实问题，特别是在年底关键时点，银行在存款规模方面有现实压力。”郭田勇说。事实上，相比往年，商业银行面临更大的揽储压力。

央行数据显示，10月住户存款减少8967亿元。业内人士分析，存款减少的原因与来自金融同业的竞争密不可分。首先，来自证券、信托等非存款类产品的增加，吸收掉一部分居民存款;其次，随着互联网金融的加速发展，各种现金管理工具涌现，分流了大量的银行存款。因此，理财产品被“缺钱”的银行寄予厚望，而规模确定的市场则使得竞争愈发激烈。这也正如张玉对于自己所在银行加入理财产品价格大战的看法，“没办法，都是被小银行逼迫的。”一位理财经理则对中国证券报记者表示，竞争使得银行理财产品价格多样化，而这也为投资者带来更多选择。