中金公司受挫奥赛康 保荐业务难再风光

中国经济网北京1月14日讯(记者关婧) 2014年1月10日,奥赛康(300361)公告暂缓新股发行,公告称考虑到本次发行规模和老股转让规模较大,发行人和保荐机构及主承销商中金公司出于审慎考虑,经协商决定暂缓本次发行,将择机重新启动发行。

此公告一出引发了市场就新股发行的激烈讨论和热议,此后又有传闻中金公司因“奥赛康事件”被证监会立案稽查,尽管中金公司已经否认,但回顾中金公司的保荐之路,可谓风雨飘摇、波折重重。

保荐奥赛康受挫 中金公司3亿收入“看得到吃不到”

奥赛康在1月10日的公告中称,“考虑到本次发行规模和老股转让规模较大,发行人和保荐机构及主承销商中金公司出于审慎考虑,经协商决定暂缓本次发行;未来将择机重新启动发行。”有消息称1月9日,证监会已经约谈了奥赛康的保荐人,要求中金公司提供相关材料。

奥赛康72.99元的发行价,67倍的发行市盈率,再加上老股存量发行被引入,其创始人陈庆财家族将直接套现31.8亿元。这与此次新股发行改革证监会极力遏制的“三高”明显背道而驰。

而作为奥赛康的唯一承销商,中金公司的承销及保荐费用为6311万元。再加上老股转让承销费用2.3亿元,中金本轮保荐承销费用一共近3亿之多。但随着奥赛康暂缓发行,中金公司近3亿元的保荐费用短期都难入腰包。

三年成功7单IPO 保荐公司表现不佳

根据Wind资讯提供的数据显示,自2011年以来,共有七家企业由中金公司作为保荐机构登陆资本市场,分别是浙能电力、美的集团、隆鑫通用、广汽集团、吉艾科技、新华保险、凤凰传媒。

以中金公司保荐的广汽集团为例,于2012年3月29日登陆A股市场,每股发行价为9.09元,但上市首日即告盘中破发,此后一路下行最低探至4.87元,较发行价几乎跌去一半。其2012年年报显示,该公司净利润同比大降73.46%,营业利润也大降69.94%。

根据2009年修改后的《证券发行上市保荐业务管理办法》第72条第(二)项规定:“发行人在持续督导期间,公开发行证券并在主板上市当年营业利润比上年下滑50%以上。中国证监会可根据情节轻重,自确认之日起3个月到12个月内不受理相关保荐代表人具体负责的推荐;情节特别严重的,撤销相关人员的保荐代表人资格。”

而数据显示,中金公司目前仍持有的34单保荐项目中,已有5家公司被证监会终止审查。另外,中金公司承销保荐业务在券商中排名仅列第17位,市场占比仅有2.08%,与排名第一的国信证券占比11.54%相去甚远。